Au cours des 25 prochaines années, 100.000 Md$ seront transmis aux jeunes générations. Une part significative de ce capital transitera par les single family offices, qui seront alors gérés par des représentants de la génération Z, selon un article de PitchBook.
Historiquement, les family offices ont toujours représenté une part minoritaire parmi les souscripteurs des fonds de Private Equity. Cependant, depuis une décennie, nous observons une augmentation des capitaux alloués à cette classe d’actif par cette typologie d’investisseurs. C’est ce que démontre un rapport de Campden Wealth : en 2022, les family offices représentaient 14,4% des investissements mondiaux en capital-risque, contre seulement 6% en 2012. Cette même enquête affirme qu’un tiers des family offices ont l’intention d’augmenter leur exposition à cette classe d’actifs dans les années à venir.
Comment l’arrivée au pouvoir de cette nouvelle génération dans les family offices va-t-elle impacter l’investissement dans le Capital Risque ? Voici les quatre tendances qui émergent :
- Un goût du risque plus accru : la nouvelle génération cherche à maximiser son rendement en prenant plus de risques ;
- Un accent sur l’innovation : les jeunes sont nés avec internet et croient davantage aux nouvelles technologies et aux nouveaux business models ;
- Un besoin de sens : la place de l’impact devient majeure dans l’allocation des actifs ;
- Un contrôle plus accru : ces jeunes générations, avant de reprendre le family office, sont souvent passées par des cabinets de conseil, des banques d’affaires ou même des fonds d’investissement, ce qui leur permet d’avoir un regard plus affûté sur les thèses d’investissement des fonds.
D’après l’étude, cette transition devrait avoir lieu au cours de la prochaine décennie.
